Malte occupe le 22e rang sur 217 de notre classement mondial, avec un FiScore de 8,4 sur 10. Sur les cryptomonnaies, sa réputation est celle du zéro absolu.
Ce n'est ni vrai ni faux. C'est vrai pour un profil, faux pour un autre, et la ligne qui sépare les deux est tout le sujet de cette page.
Malte n'a pas d'impôt sur les cryptos
Commençons par le point que la plupart des guides sautent : il n'existe aucun impôt maltais propre aux cryptomonnaies.
Les lignes directrices publiées par le Commissioner for Revenue en novembre 2018 n'ont créé aucune règle nouvelle. Elles expliquent comment les règles existantes s'appliquent selon la classe d'actif. Tout ce qui suit découle de là.
Pourquoi une plus-value sur bitcoin échappe à l'impôt
Deux mécanismes se superposent, et il faut les tenir séparés.
Premier mécanisme : les coins sont traités comme une devise. Pour l'impôt sur le revenu, le bitcoin et l'ether sont assimilés à une monnaie étrangère.
Or l'impôt maltais sur les plus-values ne frappe pas tout : il vise une liste fermée de biens.
| Ce que l'impôt maltais sur les plus-values atteint | Les cryptos ? |
|---|---|
| Immeubles | non concernés |
| Titres et valeurs mobilières | non concernés |
| Fonds de commerce, clientèle | non concernés |
| Propriété intellectuelle | non concernés |
| Une devise | absente de la liste |
Une cession en capital de coins tombe donc hors du champ, non par faveur, mais parce que rien ne la vise.
Second mécanisme, et c'est celui qui compte pour un arrivant : le statut de non-domicilié. Une plus-value de source étrangère réalisée par un résident non domicilié à Malte n'est pas imposée, même rapatriée à Malte.
C'est l'exception maltaise, et elle est rare : dans la quasi-totalité des régimes de remise, Malte comprise pour les autres revenus, rapatrier c'est payer. Pour les plus-values étrangères, non. C'est d'ailleurs la raison pour laquelle Malte affiche 35% et note 8,4 dans notre classement.
Le piège : si vous tradez, ce n'est plus une plus-value
Voilà ce qui fait basculer un dossier.
Si votre activité sur les cryptos ressemble à un commerce plutôt qu'à un placement, le produit n'est plus une plus-value : c'est un revenu d'entreprise, imposé au barème maltais, jusqu'à 35%.
Aucun chiffre magique ne décide de ce basculement. Vous lirez ailleurs « au-delà de 50 transactions par mois », « en dessous d'une semaine de détention », « si vous utilisez un bot ». Ces seuils n'apparaissent dans aucun texte maltais. Ce sont des inventions de guides commerciaux, et un lecteur qui s'appuie dessus croit détenir une règle opposable alors qu'il n'a rien.
Ce que l'administration regarde, c'est un faisceau : la fréquence des opérations, l'organisation mise en place, le recours à l'emprunt, le temps consacré, l'intention au moment de l'acquisition. C'est un jugement sur les faits, pas un calcul.
Autre légende à écarter : « au-delà d'un an de détention, c'est exonéré ». Il n'existe aucune durée de détention en droit fiscal maltais. La confusion vient probablement de l'Allemagne, qui a bien une règle d'un an. À Malte, c'est la nature de l'opération qui décide, pas le calendrier.
Ce qui reste imposable, quoi qu'il arrive
Le zéro ne couvre que la plus-value en capital. Restent du revenu, imposable comme tel :
- le paiement en crypto d'un travail ou d'un service : c'est un salaire ou un honoraire, libellé en crypto ;
- le minage, activité de production ;
- le rendement tiré d'un placement, que la forme soit un intérêt ou autre chose.
Et pour un résident non domicilié, il y a un impôt minimum de 5 000 € par an dès lors que le foyer dispose d'au moins 35 000 € de revenu étranger, rapatrié ou non. Un investisseur crypto installé à Malte qui ne rapatrie rien paie donc quand même ce minimum.
Alors, pour qui Malte fonctionne vraiment
- Un investisseur de long terme, non domicilié, qui a réalisé une plus-value sur des coins détenus comme placement : c'est le cas où le zéro est réel, sur les deux mécanismes à la fois.
- Un trader actif : non. Le barème monte à 35%, et la structure de trading est exactement ce que l'administration regarde en premier.
- Quelqu'un qui vit de revenus crypto (minage, prestations payées en crypto) : c'est du revenu, traité comme tel.
- Quelqu'un qui veut le régime sans habiter Malte : voir plus bas, c'est là que le dossier se perd.
Avant de partir, côté français
Rien de ce qui précède ne vous concerne tant que la France vous considère comme son résident. L'article 4 B du code général des impôts vous garde résident français si votre foyer ou le centre de vos intérêts économiques y reste, et la convention franco-maltaise ne fera que trancher un conflit après un contrôle.
Deux lectures avant d'acheter un billet :
- devenir non-résident fiscal, parce que les 183 jours ne suffisent pas ;
- l'exit tax, qui vise les participations importantes, et qu'un portefeuille crypto ne déclenche pas par lui-même, mais qui compte si vous détenez aussi des titres de société.
Un point particulier aux cryptos : le régime français impose la cession, pas la conversion entre cryptos. Le calendrier de votre départ par rapport à vos cessions se prépare, il ne se découvre pas après coup.
Pour aller plus loin
Le détail du régime maltais, l'impôt minimum et les conditions du non-dom sont sur notre fiche Malte et dans notre guide Malte, paradis fiscal ?. Nous comparons ailleurs Malte et Chypre, et cinq pays d'Europe sur la fiscalité des cryptos.
Sources
Lignes directrices du Commissioner for Revenue maltais de novembre 2018 sur le traitement fiscal des actifs DLT, et PwC Tax Summaries pour le traitement des plus-values de source étrangère d'un résident non domicilié, vérifié en août 2026. Les seuils chiffrés que l'on trouve ailleurs sur la distinction entre investissement et commerce ne proviennent d'aucune source primaire, et ne figurent donc pas ici.
Cette page informe, elle ne conseille pas. La frontière entre investissement et commerce est une question de fait, tranchée dossier par dossier : avant de décider quoi que ce soit, parlez à un professionnel qui regardera le vôtre, comme le rappellent nos conditions d'utilisation.